Alpha是投資組合的回報(bào)，高于適當(dāng)?shù)幕鶞?zhǔn)投資組合。這是用于投資的術(shù)語，用來描述策略在市場上的領(lǐng)先能力，或者說它是“優(yōu)勢”。Alpha通常也被稱為“超額收益”或“異常收益率”，這是在市場是有效的，因此沒有辦法系統(tǒng)地獲得超過整個(gè)大市場的收益。

對沖基金經(jīng)理不能超過自己的基準(zhǔn)，需要迅速適應(yīng)或冒著失去投資者的風(fēng)險(xiǎn)。擊敗基準(zhǔn)是非常困難的，尤其是如果你是一個(gè)有效市場假說（EMH）的信徒。這就是為什么專業(yè)對沖基金經(jīng)理渴望新的Alpha來源。對每一位管理者來說，要么創(chuàng)造Alpha要么輸給競爭對手，這是一個(gè)嚴(yán)峻的現(xiàn)實(shí)。?

同時(shí)，我們正在經(jīng)歷數(shù)據(jù)爆炸。到2020年，據(jù)估計(jì)，地球上的數(shù)據(jù)將以1.7MB/秒創(chuàng)建。普遍認(rèn)為，此數(shù)據(jù)的預(yù)估價(jià)值是最強(qiáng)大的alpha來源。

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這就是我們所說的另類數(shù)據(jù)，它是指金融市場以前不知道但對專業(yè)投資者仍然有強(qiáng)大的獨(dú)特?cái)?shù)據(jù)價(jià)值。傳統(tǒng)市場數(shù)據(jù)提供商未提供此功能。當(dāng)人們談?wù)摿眍悢?shù)據(jù)時(shí)，通常會想到三種數(shù)據(jù)類型：衛(wèi)星數(shù)據(jù)、傳感器數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)。在這三者中，就規(guī)模而言，Web數(shù)據(jù)是迄今為止最大的，在主題方面，Web數(shù)據(jù)是最多樣化的，因此，它在各種業(yè)務(wù)中的應(yīng)用最為廣泛。在投資管理決策方面，另類數(shù)據(jù)的吸引力在很大程度上具有獲得市場上信息優(yōu)勢的潛力。

到2020年，用于另類數(shù)據(jù)及其相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的支出預(yù)計(jì)將超過70億美元， 3.1萬億美元的對沖基金業(yè)即將把它的未來押在上面。

經(jīng)驗(yàn)豐富的投資經(jīng)理越來越多地使用另類數(shù)據(jù)源來提高其決策過程。大多數(shù)資產(chǎn)管理者從使用此信息來提高其alpha生成能力，以從結(jié)構(gòu)化的時(shí)間序列和財(cái)務(wù)信息增長的績效中看到了直接的收益。如今，另類數(shù)據(jù)的采用正處于臨界點(diǎn)，并且其使用呈指數(shù)增長。

道理很簡單：另類數(shù)據(jù)的使用和分析為企業(yè)帶來了獨(dú)特的見解和決策，而常規(guī)數(shù)據(jù)源無法提供這些見解和決策。因此，另類數(shù)據(jù)可以成為非常重要的競爭優(yōu)勢。

金融專業(yè)人員使用的Web數(shù)據(jù)范圍已經(jīng)變得更加多樣化，包括工作清單、社交媒體帖子和產(chǎn)品定價(jià)。由于應(yīng)用了人工智能（AI），機(jī)器學(xué)習(xí)（ML）和自然語言處理（NLP），因此公司能夠使用大量數(shù)據(jù)，從而預(yù)測未來趨勢并制定更為可行的投資決策。

網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)用于對沖基金的常見用途

1. 市場數(shù)據(jù)匯總：市場信息可從網(wǎng)絡(luò)上免費(fèi)獲得，并且可以跨越數(shù)百個(gè)網(wǎng)站。接收連續(xù)的公司運(yùn)營數(shù)據(jù)流，而無需梳理多個(gè)網(wǎng)站和在線數(shù)據(jù)庫。
2. 價(jià)格監(jiān)控：跟蹤價(jià)格和庫存水平，以監(jiān)控供應(yīng)、需求和消費(fèi)以及全球通貨膨脹的變化。例如：跟蹤定價(jià)數(shù)據(jù)可以為消費(fèi)產(chǎn)品的銷售提供方向性指示。
3. 客戶情緒：金融專業(yè)人士正在利用社交媒體來預(yù)測一些特定股票或產(chǎn)品的動(dòng)向，以識別潛在的市場趨勢活動(dòng)。
4. 競爭分析：競爭分析可以應(yīng)用于眾多行業(yè)，包括股票研究和投資。該方法背后的想法是弄清楚您所在行業(yè)的公司如何相互競爭，或者與您自己的公司競爭。無論您是在查看財(cái)務(wù)績效或其產(chǎn)品和服務(wù)有何不同，收集競爭性分析數(shù)據(jù)都可以助您一臂之力。
5. KYC和風(fēng)險(xiǎn)管理：通過監(jiān)視網(wǎng)站和社交媒體并自動(dòng)跟蹤法規(guī)制定并評估潛在業(yè)務(wù)的完整性。
6. 提取財(cái)務(wù)報(bào)表：將財(cái)務(wù)報(bào)表轉(zhuǎn)換為可用的格式進(jìn)行分析可能比較難。分析師需要數(shù)百份財(cái)務(wù)報(bào)表才能為客戶比較數(shù)據(jù)。
7. 新聞匯總：投資公司越來越多地根據(jù)新聞提出建議。通過提取標(biāo)題和文章副本，并使用該數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測分析，投資公司可以獲得對比趨勢，跟蹤影響他們公司和產(chǎn)品的事件從而得到寶貴見解。

網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)為對沖基金經(jīng)理帶來了機(jī)會，使他們可以在做出投資決策時(shí)獲得與同行更多的信息優(yōu)勢。網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)對對沖基金的主要吸引力在于，它有潛力提供其他市場企業(yè)根本沒有的信息。數(shù)據(jù)通常位于不同的位置，具有不同的質(zhì)量級別。確實(shí)，正是網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的這種晦澀的性質(zhì)才使其具有很高的價(jià)值，對沖基金也愿意為其收購支付溢價(jià)。

毫無疑問，另類數(shù)據(jù)正在改變資產(chǎn)管理者的投資管理流程，而網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)正在引領(lǐng)推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型以提供戰(zhàn)略機(jī)遇的方式。

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